Bagaimana cara menghitung beta tanpa utang

Beta tanpa utang adalah ukuran risiko sistemik yang populer, dan secara luas digunakan oleh investor dan manajer bisnis.

Beta perusahaan adalah ukuran numerik tentang seberapa erat hubungannya adalah tindakan perusahaan terhadap pasar saham secara keseluruhan. Sebuah beta nol berarti bahwa tidak ada korelasi antara tindakan perusahaan dan pasar, beta positif berarti bahwa saham perusahaan bergerak ke arah yang sama dengan pasar, dan beta negatif berarti bahwa tindakan tersebut berbanding terbalik. berkorelasi dengan (bergerak ke arah yang berlawanan dengan) pasar. Sebuah beta tanpa utang membandingkan pergerakan saham perusahaan tanpa hutang ke pergerakan pasar. Dengan menghilangkan efek utang, versi beta tanpa utang mengukur tingkat risiko operasi yang mendasari perusahaan. Untuk alasan ini, beta tanpa hutang adalah ukuran risiko sistemik yang populer, dan secara luas digunakan oleh investor dan manajer perusahaan.

Dapatkan beta tanpa utang perusahaan dari Yahoo! Keuangan Masukkan simbol perusahaan di kotak pencarian dan klik pada tautan "Statistik Kunci" yang muncul di sisi kiri halaman. Beta tanpa utang adalah angka beta yang ditampilkan di halaman web yang dihasilkan.

Tentukan tarif pajak perusahaan perusahaan dengan membagi biaya perusahaan fiskal dengan laba sebelum pajak dalam laporan laba rugi. Untuk menjadi konservatif, Anda harus menggunakan tarif pajak perusahaan rata-rata dalam tiga tahun terakhir.

Menghitung komposisi rasio utang-ekuitas dengan total utang dengan membagi oleh ekuitas pemegang saham di neraca perusahaan.

Hitung beta tanpa utang perusahaan sesuai dengan rumus berikut: Bl / [1+ (1-Tc) x (D / E)]. Dalam formula ini, BI adalah beta tanpa utang yang diperoleh dari Yahoo! Keuangan pada Langkah 1, Tc adalah tarif pajak perusahaan rata-rata yang dihitung pada Langkah 2, dan D / E adalah rasio utang terhadap ekuitas yang dihitung pada Langkah 3. Sebagai contoh, asumsikan bahwa perusahaan memiliki beta tanpa hutang 1, 6, tarif pajak perusahaan rata-rata 35%, total utang US $ 100 dan ekuitas pemegang saham sebesar US $ 200. Beta tanpa utang perusahaan adalah 1, 6 / [1+ (1-0, 35) x (100/200)] = 1, 2.